在CFA考试中， IPS是 Investment Policy Statement（投资策略声明）的缩写，属于CFA三级考试的必备内容。以下是具体解析：

一、定义与作用

核心定义

IPS 是一份由投资者与投资顾问（如基金经理）签订的书面协议，明确投资目标、策略、风险承受能力等关键要素。

核心作用

作为投资组合管理的指导性文件，IPS帮助建立个性化投资组合，确保投资活动与投资者预期一致。

二、主要内容

投资者信息：

包括预期收益、风险承受能力、流动性需求、投资周期、税收因素等。

投资策略：明确资产配置、投资范围及禁止性条款。

业绩评估：设定关键绩效指标（KPI）以衡量投资表现。

三、分类与适用对象

个人IPS：针对高净值个人客户，由基金经理提供资产管理服务。

机构IPS：服务于养老金、基金会、保险公司、银行等机构，需满足更高合规要求。

四、考试要求

CFA三级：IPS是三级考试的必考内容，需完成相关写作任务。

写作形式：为英文考试，要求考生根据给定客户信息撰写IPS。

五、补充说明

IPS与投资组合管理实务紧密相关，需结合市场动态调整策略，是CFA三级考试中实践导向性较强的内容之一。

以上信息综合自高顿教育、爱问教育等权威来源，确保专业性和准确性。